Pobres e endividados? Análise do efeito dos programas de transferência direta de renda no endividamento familiar
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Data
2025-11-03
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Resumo
Este trabalho propõe-se a analisar os efeitos de programas de transferência direta de renda, notadamente o Bolsa Família (PBF) e o Benefício de Prestação Continuada (BPC-Loas), sobre o endividamento das famílias brasileiras. Diante do debate recorrente que associa o aumento do endividamento familiar à expansão dessas políticas sociais, a pesquisa busca verificar empiricamente se esses programas atuam como indutores ou, alternativamente, como mecanismos de proteção financeira. Utilizando dados da Pesquisa de Orçamentos Familiares (POF 2017-2018), aplicou-se o método de Propensity Score Matching (PSM) para comparar o nível de endividamento de famílias beneficiárias com um grupo de controle de não beneficiárias com características demográficas e socioeconômicas semelhantes. Os resultados contrapõem a hipótese de que os programas sociais estimulam o endividamento. Após o pareamento estatístico, constatou-se que os beneficiários tanto do Bolsa Família quanto do BPC-Loas apresentam nível de endividamento ligeiramente inferior ao de famílias com perfis análogos que não recebem os auxílios. A robustez das estimativas foi confirmada por meio de testes de sensibilidade de Rosenbaum e de balanceamento das covariáveis. Conclui-se que, em vez de promoverem o endividamento, os programas de transferência direta de renda podem estar associados a uma menor necessidade de as famílias recorrerem a dívidas para garantir a subsistência, atuando como um fator de proteção financeira para a população de baixa renda.
Abstract
This study aims to analyze the effects of direct income transfer programs, particularly Bolsa Família (PBF) and the Benefício de Prestação Continuada (BPC-Loas), on the level of household indebtedness in Brazil. In light of the ongoing debate that often associates rising of family debt with the expansion of these social policies, the research seeks to empirically assess whether such programs function as drivers of indebtedness or, alternatively, as mechanisms of financial protection. Using data from the Household Budget Survey (POF 2017 2018), the Propensity Score Matching (PSM) method was applied to compare the indebtedness levels of beneficiary households with a control group of non-beneficiaries with similar demographic and socioeconomic characteristics. The findings contradict the hypothesis that social benefits stimulate indebtedness. After statistical matching, it was observed that beneficiaries of both Bolsa Família and BPC-Loas actually show slightly lower levels of indebtedness compared to households with similar profiles that do not receive the benefits. The robustness of the estimates was confirmed through Rosenbaum sensitivity tests and covariate balance checks. The results lead to the conclusion that, rather than fostering indebtedness, direct income transfer programs may be associated with a reduced need for families to resort to debt in order to secure their subsistence, thereby acting as a form of financial protection for low-income populations.
Descrição
Palavras-chave
endividamento, programas sociais, famílias pobres, economia de subsistência